Mūsų žmonės, mokomi karčios 90-ųjų patirties, kurie „davė“mums „Khoper-Invest“, „Rusijos Selengos namus“, „Vlastina“ir, žinoma, Sergejus Pantelejevičius Mavrodi su savo MMM, šiandien, nors kartais ir intuityviu lygmeniu, supranta žodžių „finansinė piramidė“ženklas. Struktūra, išleidžianti neužtikrintus vertybinius popierius, daugeliui gali atrodyti XX amžiaus išradimas, „susietas“su rinkos kotiruotėmis ir pasauline prekyba, tačiau „finansinių piramidžių“istorija siekia senovę, kai žmonija dar nebuvo užkariavusi dangaus ir išradusi dyzelino - pradžioje, kuris vėliau bus vadinamas Apšvietos amžiumi.
Ispanijos paveldėjimo karas (1701–1714), kuriame susirėmė Didžioji Britanija ir Prancūzija, iki taikos pabaigos buvo visiškai nuniokotas savo užsienio valiutos atsargas, abiem valstybėms atsidūrus ant bankroto ribos. Didžiosios Britanijos, kurios metinis biudžetas tuo metu buvo lygus 4 milijonams svarų sterlingų, išorinė skola buvo 50 milijonų, tai yra, ji savo biudžetą išleido 12,5 metų į priekį! 1710 m., Po daugybės intrigų parlamente, į valdžią atėjo Torio partija, kuriai vadovavo Henris Sent Džonas, viktora Bolingbroke ir lordas Robertas Harley. Toriai stengėsi pagreitinti taikos sudarymą ir išvesti šalį iš pragaištingo karo, kuriam pasiekti jie pasiekė pašalinę iš valdžios „Whig“partijos lyderį Johną Churchillį, Marlboro hercogą, kuris buvo aršus karo rėmėjas ir Britanijos kariuomenės vadas Europoje.
- „Salik.biz“
Pašalinę Whigsą iš valdžios, toriai pasiūlė parlamentui išorinės skolos grąžinimo projektą. Lordas Harley pasiūlė į taikos susitarimo projektą įtraukti nuostatą dėl „aciento de negros“- išimtinės teisės importuoti juoduosius vergus į Ispanijos Ameriką. Prekyba su Ispanijos kolonijomis turėjo būti nustatyta akcinėje bendrovėje, kuri už šią išskirtinę privilegiją prisiimtų įsipareigojimą sumokėti 10 milijonų svarų valstybės skolas. Vyriausybė, savo ruožtu, turėjo sumokėti įmonei 6% per metus, tai yra, kiek daugiau nei 500 tūkstančių svarų per metus.
(„Naktinis dainininkas“- prekybininkas) parduoda „Bzhnyh Seas Company“akcijas Amsterdame, 1720 m
1713 m. Didžioji Britanija sudarė atskirą taiką ir pasitraukė iš karo, gavusi taikos sutarties sąlygomis 30 metų teisę į aciento. Tačiau netrukus paaiškėjo, kad juodųjų vergų importo kvota negalėjo sumokėti Didžiosios Britanijos skolų tiek, kiek lordas Harley įsivaizdavo. Be to, jis negalėjo įsteigti valstybės skolos restruktūrizavimo banko, nes tik Anglijos bankas turėjo išimtinę teisę išleisti įstatymus.
Bendrovė „South Seas“(kaip buvo pavadinta naujoji akcinė bendrovė) vis dėlto tęsė veiklą ir išleido vertybinių popierių paketą, užtikrintą susitarimu su vyriausybe. Netrukus po įmonės įkūrimo, 1714 m. Birželio mėn., Lordas Harley buvo priverstas atsistatydinti - Whigs apkaltino jį ir viktorą Bolingbroke sudarius atskirą Prancūzijai naudingą taiką. Naujasis šalies lordų iždininkas buvo „Whigs“atstovas Robertas Walpole.
Mokėjimo už „South Seas“bendrovės akcijas gavimas
Nepaisant to, kad įmonė neteko globėjų vyriausybėje, ji reguliariai rinkosi savo haciento kvotą, tuo pačiu atverdama naują būdą, kaip gauti pajamų iš azartinių lošimų. 1719 m. Bendrovės direktorių valdyba pasiūlė vyriausybei prisiimti daugiau nei pusę valstybės skolų iki 5 proc. Per metus iki 1727 m., O po 4 proc. Per metus kitais metais. „South Seas Company“greitai tapo pagrindiniu vyriausybės kreditoriumi, „sutriuškindama“opozicijoje net Anglijos banką, kuris negalėjo nutraukti galutinio bendrovės vadovybės pasiūlymo.
Reklaminis vaizdo įrašas:
Reikėjo pirkti globą tarp valdžios institucijų - 1 milijonas 300 tūkstančių svarų atiteko kyšiams aukšto rango vyriausybės pareigūnams, kurie palaikė bendrovės pasiūlymą. Visa tai sukėlė įnirtingas diskusijas parlamente, kurių metu susirėmė valstybės kasos kancleris Johnas Islaby (kuris palaikė įmonę) ir Robertas Walpole (kuris palaikė Anglijos banką). Visų pirma, Walpole'as teigė, kad bendrovės pasiūlymas yra vertybinių popierių rinkos spekuliacijų esmė, o akcijų kaina kils dėl jaudulio aplink juos, tuo tarpu iš esmės tai bus neužtikrintas popierius. Tačiau „South Seas Company“rėmėjai ir jos papirkti parlamentarai pažodžiui šaukė lordui Walpole.
Žaidimo kortos su „South Seas Scam“
Kol valstybininkai svarstė įstatymą, bendrovės pirmininkas seras Johnas Bluntas pradėjo galingą reklamos kampaniją, kad pritrauktų naujų akcininkų. Tarp žmonių buvo įvairių mitų (dirbtinai „paleistų“), kad įmonė tariamai gavo koncesiją plėtoti sidabro kasyklas Ispanijos Amerikoje, kad netrukus jos apyvarta padidės daug kartų ir pan. Visuotiniame džiaugsmo metu vyriausybė priėmė bendrovės „South Seas Company“pasiūlymą, o naujos laidos akcijos skraidė kaip karšti pyragai.
Jei 1720 m. Sausio mėn. 100 svarų nominalios vertės akcija kainavo 128, tai vasarį ji buvo parduota už 175, o gegužę - už 550. Vertės augimą lėmė nuolatinis lėšų srautas, kuris bendrovę pavertė klasikine piramidės dalimi.
Gegužę lordas Harley sūnus parašė: „Akcijų rinkos beprotybė neįsivaizduojama. Šis žvėriškumas peržengia mano supratimą, jis pavergia visas širdis, kalbas, protus, tarsi tai būtų beprotnamis, kuriame vienu metu buvo visos pusės - perukai, toriai, jakobitai, papistai ir kiti “.
Tačiau, kaip paprastai daroma piramidėse, pakilimas užleidžia vietą kritimui. Tais pačiais metais buvo priimtas Karališkasis mainų įstatymas, pagal kurį bet kuri įmonė, norėdama vykdyti verslą, turėjo gauti valstybės įstatus. Jos esmė buvo atestacija, leidusi likviduoti abejotinas „įstaigas“, tačiau, kaip vėliau paaiškėjo, būtent šis aktas ir nulėmė finansinio koloso molines kojas. Keli Parlamento nariai uždavė pagrįstų klausimų dėl bendrovės akcijų užsitikrinimo, nes „aciento“nepriartėjo prie „South Sea Company“apyvartos.
Kol vyko procesas, visame Londone pasklido gandai, kad bendrovės akcijos nebuvo finansiškai remiamos. Bendrovės valdyba mėgino dirbtinai padidinti išleistų vertybinių popierių vertę, tačiau bangos nebebuvo galima sustabdyti, o 1720 metų rugsėjį kaina krito iki 150 svarų už akciją. Investuotojai puolė į bendrovės biurus keistis vertybiniais popieriais už pinigus ir iki spalio sudužo.
Mainų alėja strėlės metu „Pietų jūros“fondas, dailininko Grangerio eskizas, 1720 m
Tų pačių metų gruodį parlamentas inicijavo bendrovės „South Seas“veiklos tyrimą, konfiskuodamas jos direktorių turtą. Jiems buvo uždrausta išvykti iš Anglijos, tačiau „Knight“buhalteriui pavyko pabėgti į Prancūziją, paėmus visas finansines ataskaitas. Parlamente kilo tikras karas, pakviestas į teismo posėdį bendrovės „Craggs“direktorius, įkarštyje net pasiūlęs kovoti su juo dvikovoje visiems, kurie išdrįso suabejoti jo sąžiningumu. Į teismo posėdį lydimasis Johnas Bluntas atsisakė duoti parodymus prieš save ir savo kolegas.
Dėl to bendrovės dokumentuose vis dar buvo galima rasti neatitikimų ir klastojimo pėdsakų, kurie leido apkaltinti jos vadovus sukčiavimu. Iždo kancleris Johnas Islaby, kuris buvo pasiųstas į bokštą dėl kaltinimų korupcija, taip pat buvo patrauktas baudžiamojon atsakomybėn. „Craggs“bendrovės direktorius mirė kalėjime negavęs teismo nuosprendžio. Likusių „South Seas Company“direktorių atžvilgiu nebuvo įmanoma aiškiai suformuluoti kaltinimo, todėl jie išsikraustė tik konfiskuodami turtą.
Bendrovės „South Seas“direktoriai bandydamas pasislėpti nuo piktų indėlininkų
Tūkstančiai žmonių prarado nemažas sumas, šimtai buvo sužlugdyti. Tarp įmokų praradusių bendrovės akcininkų buvo fizikas Isaacas Newtonas. Tačiau buvo viena pusė, kuri galėjo visa tai išnaudoti, ta pusė buvo Didžiosios Britanijos vyriausybė, kurios skolos buvo iškeistos į nusidėvėjusias akcijas, o iki 1721 m. Didžiosios Britanijos išorinė skola buvo tik 500 tūkstančių svarų.
Rinkos alėjos scena - Edwardas Matthew Ward'as
O kaip Prancūzija, Anglijos priešininkė kovoje dėl ispanų palikimo? Keista, bet ten viskas buvo panašu. Iki karo pabaigos Prancūzijos užsienio skola buvo didesnė nei 3 milijardai livrų. Vyriausybė negalėjo rasti kreditorių - Europos bankai nenorėjo skolintis pinigų Versaliui ir net tada - tik su didelėmis palūkanų normomis ir trumpam laikotarpiui.
Generalinis kontrolierius (finansų ministras) Noaille'as nusprendė „sudrebinti“žydų bendruomenę, kuri kontroliavo daugumą Prancūzijos bankų - prasidėjo tikra „raganų medžioklė“, kai žydai buvo tardomi priklausomybės dėl raganavimo kaltinimų, tačiau jie mirė nuo kankinimų, tačiau pinigų už karūną nedavė. … Siekdama rasti papildomų pajamų šaltinių, Prancūzijos vyriausybė atšaukė daug didikų privilegijų ir laisvių, smarkiai sumažino armijos dydį, tačiau šios priemonės nedavė būtino efekto.
noro ir spekuliacijų objektas: viena dešimtoji „Compagnie des Indes“(kitaip tariant, Misisipės įmonė).
Pilypas iš Orleano, regentas pagal nepilnametį įpėdinį, ir būsimasis karalius Liudvikas XV, 1715 m. Mėgino devalvuoti gyvybingumą, monetų kaldindami iš naujo - aukso ir sidabro monetos buvo išimtos iš apyvartos ir pakeistos to paties nominalo monetomis, tačiau turinčiomis mažesnę (20%) tauriojo metalo dalį. Prasidėjo įnirtinga kova su mokesčių vengėjais, vienas netgi buvo demonstratyviai įvykdytas. Tačiau per visą šį chaosą liūto dalį įplaukų į iždą grobstė artimi regento bendražygiai, todėl padėtis ir toliau išliko kritiška.
Išsigelbėjimas atkeliavo iš ten, kur niekas nesitikėjo - 1716 m. Į Paryžių atvyko škotų nuotykių ieškotojas Johnas Lowe'as, kuris pateikė Filipui iš Orleano savo projektą restruktūrizuoti karališkąją skolą. Škotas pasiūlė palaipsniui išimti aukso pinigus iš apyvartos ir pakeisti juos vyriausybės obligacijomis. Šiam verslui buvo įsteigtas bankas, kuris pradėjo leisti banknotus. Dėl didžiulės reklamos ir būtinų gandų pasklidimo šie dokumentai greitai įgijo populiarumą tarp gyventojų ir netrukus Lowe'as sugebėjo išpirkti karūnos užsienio skolas. Jei iš pradžių bilietai buvo apsaugoti auksu ir sidabru, tada vėliau, ant sėkmės bangos, Lowo bankas pradėjo spausdinti banknotus be užstato. Taigi ši sistema taip pat tapo klasikine piramide.
Johnas Lowe'as
1717 m. Buvo įsteigta Misisipės prekybos įmonė, kurios direktorius buvo tas pats Johnas Lowe'as, o aprūpinimą garantavo jo paties Pasaulio bankas. Bendrovė išleido pradinį 200 tūkst. Akcijų paketą, kurio vertė 500 livų už vienetą, ir tai iškart tapo nuožmios paklausos objektu. Akcijas buvo galima įsigyti ne tik už pinigus, bet ir už vyriausybės įsipareigojimus. Taigi Lowe tapo pagrindiniu Prancūzijos karūnos kreditoriumi. Akcijų vertė augo, ir netrukus 500 livrų, kurių vertė viršija 10 tūkst. Už akcijų išleidimą gautus pinigus „Lowe“įmonė investavo į vyriausybės obligacijas.
1720 m. Pradžioje karališkieji akcininkai pradėjo palaipsniui išimti pinigus iš banko mainais į akcijas. Tai išprovokavo teisėjų bumą, kurie nusprendė, kad įmonėje vyksta kažkas blogo, ir taip pat puolė atsiimti savo indėlius. Vyriausybė bandė sustabdyti žlugimą tų metų vasario mėnesį išleisdama dekretą, draudžiantį laikyti monetas, viršijančias 500 livų. Tačiau situacija įgavo pagreitį kaip sniego gniūžtė. Netrukus burbulas sprogo.
John Lowe ir jo kompanijos olandų karikatūra, 1720 m
Prancūzijos visuomenė tiesiogine prasme suskaidė į dvi stovyklas - vieni reikalavo, kad Lowe'as būtų pakabintas ant šalia esančio medžio kaip sukčius, kiti tikėjo, kad jis vis tiek gali ištaisyti situaciją, o jie asmeniškai nebus naudingi jo kūnui ir jo turto konfiskavimas. Regentas leido škotui slapta palikti Prancūziją, tačiau areštavo visą jo turtą ir lėšas, kurios atiteko karūnui. Niekas nesiruošė kompensuoti nuostolių eiliniams indėlininkams. Kaip ir angliška „South Seas Company“, advokatų kontora sugebėjo padaryti pagrindinį dalyką - padengti beveik visą Prancūzijos išorės skolą ir, kaip dažnai nutinka, galingieji vėl savo problemas sprendė paprastų piliečių piniginių sąskaita.
Brokerių rankose moneta pirmiausia virsta Misisipės bendrovės akcijomis, o paskui bloga ore. 1720 metai.
Šiuo atžvilgiu dviejų piramidžių sujungimas atrodo labai įdomus, nes tiek Londone, tiek Paryžiuje jie labai gerai žinojo, kad kitoje Lamanšo sąsiaurio pusėje yra rimta finansinė struktūra, kuri užtikrins investuotojams didelį pelną. Anglijos investuotojai stebėjo Lowo banką nuo 1717 m., O 1719 m. Gegužės mėn. Didžiosios Britanijos ambasadorius Paryžiuje iš savo artimųjų gavo konfidencialius laiškus, kuriuose prašė nupirkti jiems Misisipės bendrovės akcijas. Tūkstančiai britų asmeniškai atvyko į Prancūziją pirkti Lowe kompanijos akcijų, todėl ambasadorius Steyeris tiesiogiai kreipėsi į vyriausybę su prašymu skubiai ką nors padaryti, kad būtų apribotas britų pinigų nutekėjimas į užsienį.
Misisipės įmonės bilietas
Kol britai žiūrėjo į Prancūzijos obligacijas, prancūzai ir kiti europiečiai investavo į „South Seas Company“. Prancūzijos bankininkas Martinas, Prancūzijos investuotojų grupės patikėtinis, įsigijo bendrovės akcijų Charles McKay vardu. Nyderlandų bankininkas Cornellius, aprašydamas tai, kas vyko Amsterdamo vertybinių popierių biržoje 1720 m. Balandžio mėn. Pabaigoje, pažymėjo, kad „visi bepročiai turėjo būti išleisti į gatvę“. Galima tik spėlioti, kiek „sukrėtė“Europos vertybinių popierių rinkos, kai 1720 m. Abu šie finansų milžinai bankrutavo.
Bernardas Pikardas. Paminklas palikuonių sutvirtinimui (1721 m.).